中國人民銀行近日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國人民幣貸款增加14.75萬億元，廣義貨幣和社會融資規(guī)模增速均保持在較高水平，為經(jīng)濟回升向好創(chuàng)造了適宜的貨幣金融環(huán)境。如何看待前三季度主要金融數(shù)據(jù)變化？實體經(jīng)濟得到了哪些金融支持？記者進行了采訪。

　　——編  者

　　

　　企業(yè)信貸需求滿足了嗎？

　　裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)等重點行業(yè)維持高景氣度

　　“沒有任何抵押，短短5天時間，200萬元的貸款就到賬了，解了我們的燃眉之急。”廣東深圳市皋鐵實業(yè)有限公司負責(zé)人王璞說。

　　深圳小微企業(yè)數(shù)量眾多，支持小微企業(yè)發(fā)展是金融機構(gòu)做好普惠金融大文章的必答題。了解到皋鐵實業(yè)有限公司的融資需求后，深圳市寶安區(qū)工作專班依托支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制，聯(lián)動郵儲銀行寶安區(qū)支行啟動專項對接，發(fā)揮“信用e貸”數(shù)字普惠金融產(chǎn)品優(yōu)勢，通過全流程線上操作完成200萬元純信用貸款審批發(fā)放，有效增強企業(yè)市場開拓動能。

　　今年以來，我國貸款規(guī)模保持合理增長，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信貸有力支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，人民幣各項貸款余額270.39萬億元，同比增長6.6%；社會融資規(guī)模存量437.08萬億元，同比增長8.7%，比上年同期高0.7個百分點；前三季度，社會融資規(guī)模增量累計為30.09萬億元，同比多增4.42萬億元。

　　從結(jié)構(gòu)上看，9月末，普惠小微貸款余額為36.09萬億元，同比增長12.2%，制造業(yè)中長期貸款余額為15.02萬億元，同比增長8.2%。

　　“9月重點行業(yè)擴張和消費貸貼息政策落地等因素，為信貸增長創(chuàng)造了有利條件。”上海金融與發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼分析。

　　數(shù)據(jù)顯示，前三季度企業(yè)貸款保持良好增勢。裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)等重點行業(yè)維持高景氣度，企業(yè)融資需求有效釋放。某國有大行分行表示，今年以來該行制造業(yè)貸款在公司貸款中占比過半，其中多數(shù)是制造業(yè)中長期貸款，能夠有效匹配制造業(yè)企業(yè)技術(shù)升級的長周期需求，為行業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的信貸資金支持。

　　近期江蘇、廣東、廣西等多地宣布首批新型政策性金融工具資金完成投放，主要投向城市更新、交通、水務(wù)、物流、環(huán)境保護等領(lǐng)域，助力緩解重點領(lǐng)域重大項目資本金不足問題，也帶動了相關(guān)配套信貸資金的增長。

　　與此同時，居民信貸需求有所回升。9月，個人消費貸貼息和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策開始實施，利息成本下降推動消費貸款需求進一步釋放。北京、上海、深圳等城市調(diào)整住房限購政策，帶動房地產(chǎn)市場成交量有所上行，9月，30個大中城市商品房成交面積同比增長約7%，個人住房貸款需求相應(yīng)回暖。

　　融資成本下降了嗎？

　　貸款利率持續(xù)保持低位水平，信貸資源供給總體充裕

　　今年以來，隨著明示企業(yè)貸款綜合融資成本試點工作有序推進，銀行通過“貸款明白紙”對各類融資費用進行統(tǒng)一明示，推動企業(yè)貸款綜合融資成本更加公開透明，保障金融消費者知情權(quán)，促進中小企業(yè)融資成本下降。

　　廣東某生物科技有限公司因訂單增加需融資990萬元，通過銀企共同填寫“貸款明白紙”，企業(yè)知悉該筆貸款除2.7%的利率外無任何其他費用，抵質(zhì)押登記費和評估費合計近3000元已由銀行主動承擔(dān)，切實感受到金融減費讓利的政策紅利。

　　江蘇某電纜企業(yè)在當(dāng)?shù)劂y行申請800萬元普惠貸款過程中，通過填寫“貸款明白紙”，銀行了解到企業(yè)名下有多項專利，可享受貼息政策，遂與企業(yè)溝通申請專項信貸產(chǎn)品，預(yù)計每年可為企業(yè)節(jié)約融資成本10萬元。

　　數(shù)據(jù)顯示，我國貸款利率持續(xù)保持低位水平。9月企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率約為3.1%，比上年同期低約40個基點；個人住房新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率約為3.1%，比上年同期低約25個基點。

　　“今年以來，貸款利率持續(xù)處于低位，說明信貸資源供給總體充裕，實體經(jīng)濟的融資需求滿足度比較高。”董希淼說。

　　今年8月，財政部、民政部等9部門印發(fā)《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》，明確對符合條件的8類消費領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款給予財政貼息。

　　作為本次貼息政策的21家經(jīng)辦銀行之一，平安銀行指導(dǎo)分行制定符合當(dāng)?shù)卣叩馁N息方案，根據(jù)初步預(yù)估，截至9月底，全行符合條件的客戶貼息規(guī)模約7000萬元。此外，平安銀行積極響應(yīng)國家關(guān)于降低小微企業(yè)和個體工商戶經(jīng)營成本的號召，今年第三季度，全行支付手續(xù)費降費金額6609.3萬元，同比增長11%；讓利業(yè)務(wù)筆數(shù)811萬筆，同比增長13%。

　　“適度寬松的貨幣政策持續(xù)用力，降準降息等一攬子貨幣政策效果不斷顯現(xiàn)，人民幣貸款保持較高增速，貸款利率低位運行。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境呈現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢，企業(yè)經(jīng)營、居民消費、進出口等出現(xiàn)更多積極變化。

　　下一階段政策如何發(fā)力？

　　繼續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具牽引帶動作用

　　今年以來，我國主要經(jīng)濟指標表現(xiàn)良好，新質(zhì)生產(chǎn)力積極發(fā)展，改革開放不斷深化，重點領(lǐng)域風(fēng)險有力有效防范化解，民生兜底保障進一步加強，我國經(jīng)濟展現(xiàn)強大活力和韌性。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，我國廣義貨幣（M₂）余額335.38萬億元，同比增長8.4%，狹義貨幣（M₁）余額113.15萬億元，同比增長7.2%，流通中貨幣（M₀）余額13.58萬億元，同比增長11.5%。前三季度凈投放現(xiàn)金7619億元。

　　婁飛鵬分析認為，今年以來M₁與M₂剪刀差明顯收窄，反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活躍度提升、個人投資消費需求回暖等積極信號。

　　“近年來，中國人民銀行連續(xù)降準降息，今年5月又出臺了降準降息等一攬子政策，金融對實體經(jīng)濟的支持力度不斷加大。”董希淼表示，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具已實現(xiàn)對金融“五篇大文章”領(lǐng)域的全覆蓋，未來可以繼續(xù)發(fā)揮牽引帶動作用，提供政策支持和激勵引導(dǎo)，增強金融機構(gòu)支持重點領(lǐng)域的能力和意愿。同時也要發(fā)揮好貨幣信貸政策與財政貼息、風(fēng)險補償?shù)却胧┑膮f(xié)同效應(yīng)，不斷增強金融支持重點領(lǐng)域的實效。

　　“四季度適度寬松的貨幣政策仍將保持對實體經(jīng)濟較強的支持力度，財政政策也在積極發(fā)力，前期推出的促消費、惠民生等一系列政策措施效果將繼續(xù)逐步顯現(xiàn)。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，在貨幣政策持續(xù)發(fā)力的同時，近期產(chǎn)業(yè)政策力度也在加大，對投資持續(xù)形成支撐，支持經(jīng)濟保持回升向好態(tài)勢；中長期看，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級穩(wěn)步推進，實體經(jīng)濟供求關(guān)系有望更加均衡，經(jīng)濟循環(huán)也將更加順暢，有助于經(jīng)濟長期行穩(wěn)致遠。

　　《 人民日報 》（ 2025年10月20日 11 版）

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